현금으로 가장 좋은 시간 옵션

스톡 옵션 행사시기를 결정하는 5 가지 요소

시간이 맞으면 개인적인 상황에 따라 결정됩니다.

일부 조언 기사는 가능한 한 오랫동안 직원 스톡 옵션을 유지해야한다고 말합니다. 만료일이 될 때까지 운동하지 마십시오. 이론적으로 적어도 이것은 주식 가격 추가 인상 기회를 제공합니다.

그러나 이것이 항상 올바른 조언이 아닐 수도 있습니다. 귀하의 상황, 위험에 대한 귀하의 안락 수준, 귀하의 세금 상황 및 기타 몇 가지 요소도 고려해야합니다.

다음은 직원 스톡 옵션을 실행하기에 가장 좋은시기에 대한 개인화 된 대답을 제시하려고 할 때 고려해야 할 다섯 가지 요소입니다.

귀하의 재정적 필요.

주가가 더 오를 것이라는 희망으로 옵션을 보유하고 있다면 현재의 현금 요구를 추가 이익의 잠재력과 비교하십시오. 지금 현금이 필요하고 옵션에 가치가있는 경우 지금 운동하는 것이 좋습니다. 미래의 높은 주식 가격은 확실하지 않습니다.

일찍 운동하기를 원할 수도 있습니다 :

당신은 갚을 수있는 높은 이자율의 부채가 있습니다. 적절한 현금을 절약 할 수 없으며 더 큰 비오는 날 기금이나 긴급 기금이 필요합니다. 집에 대한 계약금에 대한 자금이 필요합니다. 회사 주식보다 더 잠재력이 있다고 생각하는 또 다른 매력적인 투자 기회가 있습니다. 대학에 다니는 자녀를 위해 학비가 필요합니다.

위험 / 반환 거래.

시간 가치라는 직원 스톡 옵션의 구성 요소가 있습니다.

만료일까지 여러 해가 남았을 때, 시간 가치는 미래의 추가적인 이익의 잠재력이다. 시간 가치와 함께 주식이 하락할 위험이 있습니다. 당신이 오늘 운동함으로써 얻게 될 이득은 사라질 것입니다.

다음과 같은 경우 테이블에서 위험을 감수하고 잠재적 인 추가 이득을 피할 수 있습니다.

상당히 많은 금액의 재정적 자산 (이미 10 % 이상)은 이미 회사 주식에 묶여 있습니다. 오늘날의 금전은 귀하의 재정적 필요에 따라 재무 상황을 크게 개선 할 수 있습니다. 회사 주식에 대한 잠재 고객이 매력적이라고 ​​생각하지 않습니다.

세금 기획 기회.

세금 계획에는 향후 소득 예측과 예상 소득 예측이 포함됩니다. 1 년 안에 모든 옵션을 행사하면 높은 세금 군으로 들어갈 수 있습니다. 일부 옵션을 행사하고 나중에 다른 사람들을 운동 할 때까지 기다려야하는 세제상의 이유가있을 수 있습니다. 만료일까지 기다리지 않고 매년 행사의 일부를 행사하는 것이 합리적 일 수 있습니다.

시장 조건.

회사 주식의 변동성과 시장 상황의 변동성을 고려해야합니다. 태양이 항상 빛나는 것은 아닙니다. 이 점은 스톡 옵션 행사에 대한 CNN 머니의 기사에서 잘 설명되어 있습니다.

"예를 들어 기술 주식 시장 거품 때, 보수적 인 직원이 적어도 고소득 기업에서 이익을 얻었습니다. 주식. 옵션의 종이 이득을 실제 현금으로 전환 - 일찍부터 & # 34; 평범한 지혜에 따르면, 회고 적으로 현저하게 신중한 것으로 보인다. "

옵션 수량 / 투자자 정교.

네가 정교하고 고액 가치 가계라면 덜 정교한 사람보다 더 발전된 전략을 추구 할 것이다. 따라야 할 좋은 규칙은 이해하지 못한다면하지 말라는 것입니다. Employee Stock Options에서 Getting Started의 저자 인 John Olagues는 고급 종업원 주식 옵션 행사 전략에 대해 이야기합니다. 존은 샌프란시스코의 시카고 보드 옵션 거래소 (Chicago Board Options Exchange)와 태평양 옵션 거래소 (Pacific Options Exchange)의 전 스톡 옵션 시장 메이커 (Stock Option Market Maker)입니다.

그는 전화 판매 및 회사 주식 매입과 관련된 고급 전략을 사용하여 위험을 줄이고 잠재 수익을 높일 수 있다고 말합니다. John은 운동 및 판매 전략과 비교할 때 고급 옵션 전략이 위험을 줄이고 옵션에 남아있는 시간 가치를 포착하는보다 효율적인 방법임을 확신합니다.

John은 종업원 스톡 옵션 관리를위한 5 가지 황금률에서 자신의 생각을 설명합니다. 이러한 고급 전략은 잠재적으로 $ 500,000 이상의 가치가있는 직원 스톡 옵션을 보유한 직원이 구현하는 것이 가장 좋습니다.

맹목적으로 엄지 손가락으로 규칙을 지키지 말고 모든 옵션을 끝까지 잡으십시오. 귀하의 필요에 맞는 결정을 내리는 데 필요한 모든 요소를 ​​고려하십시오.

이익을위한 판매 옵션.

이 전략을 사용하여 이익과 수입을 극대화하십시오.

Traders Reserve로.

최근에, 일관성있는 돈 & rdquo을 만드는 유일한 방법은 & ldquo; 거래 옵션은 팔지 않고 팔아야합니다.

절대 안전한 것 같지 않습니다. 당신이 낙관적 인 때 전화를 사십시오; 당신이 곰 같을 때 사십시오. 당신은 무역을 시작한 순간부터 얼마를 잃을 수 있는지 알고 있습니다.

그러나 주식의 75 % 이상이 장기적으로 횡보하고 있습니다. 이는 주식의 4 분의 1만이 주어진 시간 틀에서 두드러진 움직임을 위아래로 움직인다는 것을 의미합니다. 옵션을 구입할 때 무엇이 ​​필요합니까? 운동!

반면에 판매자는 사랑 & 붙박이 & rdquo; 주식. 거래 범위는 판매자에게 수익이되는 영역입니다. 또한, 그들은 그들이 거래를하는 순간 대박을 치기 때문에 선제 공격을 얼마나 할 수 있는지 알고 있습니다!

기본 주식이 장기적인 옵션을 수익성있게 만들 수 있기를 바라는 것보다 더 나은 일을하는 경우 수익 옵션을 판매하는 데 도움이되는 다섯 가지 규칙이 있습니다.

규칙 1 : 작은 계정 일지라도 전체 계정을 사용하여 거래하십시오.

대부분의 구매자는 돈을 잃을 것으로 예상하고 빈 주머니로 걸어서도 괜찮습니다. 일관되게 이기기 시작하려면 구매자의 사고 방식에서 벗어나야합니다.

판매자는 베가스 돈 또는 위험 자본을 가지고 놀지 않습니다. & rdquo; 그러면 물에서 날아갈 수 있고 구명정에 다시 들어가 자신을 구할 수 있습니다.

핵심 포트폴리오는 옵션 소득을 창출하는 최고의 출발점입니다. 당신은 당신이 사랑하는 주식, 당신이 싫어하는 주식, 그리고 당신이 소유 한 주식을 너무 오랫동안 소유하고 있으므로, 그들과 함께 할 수 없습니다.

그 & ldquo; duds & rdquo에 최고의 복수; 그들이 당신의 인내와 도적질을 위해 당신에게 돈을 버는 것입니다; 좋은 측정을 위해 언젠가 소유 할 생각이없는 주식에 대한 일부 파는 것을 판매하는 것입니다.

규칙 2 : 시장에 언제, 얼마를 지불 할 것인가?

당신은 얼마나 많은 돈을 가지고 있느냐가 아닙니다. 어떤 달에 얼마나 많은 돈을 벌기 위해 그것을 어떻게 사용할 수 있는지에 관한 것입니다.

$ 25K, $ 50K, $ 100K 이상으로 작업하든 상관없이 매월 목표를 설정하십시오. 2 %는 매우 합리적이며 1 년에 24 %로 번역됩니다. Dow, NASDAQ 및 S & amp; P를 합친 것보다 더 나은 실적을 올렸습니다.

50,000 달러짜리 계정을 사용하면 2 % 목표를 달성하기 위해 한 달에 1,000 달러를 벌어야합니다. 귀하의 거래가 효과적이지 않으면 균형을 유지하기 위해 목표를 조금 더 높게 책정하십시오 (예 : $ 1,500).

옵션 체인을 살펴보십시오. 당신은 아마도 당신이 복용하고있는 매우 풍부한 보험료를 찾을 것입니다! 그런 다음 증오심을 말하고 사랑을 싫어하는 사람에게 전화를 걸어 라. 주식. 테이블에 남겨 두었던 여분의 현금으로, 당신은 다시 그들을 좋아하게 될 것입니다!

규칙 3 : 단기간에 이익을 오랫동안 얻으십시오.

시간은 돈이 될 수 있지만 옵션 판매자에게는 더 적은 시간이 더 많은 돈을 의미 할 수 있습니다.

대부분의 구매자는 수익을 창출 할 수 있도록 주식으로부터의 헤라클레스 이동을 요구하는 옵션을 선택합니다. 그러나 만기가 가까워지면 그 돈 밖의 옵션 값은 급락합니다. 시계가 다 떨어지면 현금을 되돌릴 수 없습니다. & ndash; 시간은 구매자의 필사적 인 적입니다.

판매자는 구매자가 남긴 돈을 훔쳐 간다. 거래를하는 동안 net-cash에 긍정적 인 반응을 보이면 시간은 확실히 친구입니다!

몇 주 또는 최대 두 달 후에 만료되는 판매 옵션은 일관된 수익을 제공하는 검증 된 전략입니다. 무엇보다도, 소득 목표를 달성하거나 초과 달성하기 위해 매주 또는 매월 이익주기를 반복 할 수 있습니다.

규칙 4 : 다른 가장 친한 친구를 포용하십시오 : 변동성.

slumping 주식에 대한 옵션 판매는 재미의 일부일뿐입니다. 방향 전환으로 이익을 얻을 수도 있습니다. 큰 일방적 인 움직임이 필요한 기존의 구매자와 달리 판매자는 어느 방향 으로든 움직일 수있는 독특한 위치에 있습니다.

많은 & ldquo; snoozy & rdquo; 주식은 Citigroup (NYSE : C)과 같이 변동성이 큰 옵션 체인을 가지고 있습니다. 더 큰 변동성은 옵션 판매자에게 더 큰 보험료를 의미합니다. 바운스가있는 옵션을 원합니다. 즉, 25-35 범위의 변동성.

가능한 가장 싼 프리미엄을 얻기 위해 변동성이 그 범위의 가장 높은쪽에있을 ​​때 판매하고 변동성이 줄어들면 현금화합니다.

이것은 구매자가 크림을 입히고 & ndash 얻는 또 다른 방법이다; 바람이 그들의 선택에서 벗어 났기 때문에 그들은 밤새 그들의 옵션 가치를 낙하하고 살피는 것을 보았습니다. & rsquo; sails & hellip; 판매자를 불렀다 & rsquo; 방법.

규칙 5 : 슬로우 모션, 보다 안전한 홈런을위한베이스를 돌린다.

옵션 구매자는 구매 옵션으로 부자가되지 않습니다. 물론, 그들은 가끔 큰 승자를 얻을 수 있지만, 그것은 일반적으로 패자의 무리에 의해 취소됩니다.

옵션 판매자는 하룻밤 사이에 부자가 될 수도 없습니다. 하지만 승리 평균은 훨씬 더 인상적입니다. 시간이 지남에 따라 여기에 몇 달러의 수익을 올리면 특히 재투자 할 때 시간이 지남에 따라 상당한 변화가 일어날 수 있습니다.

비밀은 월간 목표를 항상 염두에 두는 것입니다. 또한 옵션의 목표 가격을 파악할뿐만 아니라 30 %에서 50 %의 수익성으로 자동 환매 주문을 설정합니다. 구매자는 추측과 감정에 사로 잡히지 만 판매자는 구매자와 상충되는 두려움과 탐욕을 피해야합니다.

보너스 규칙 : 반품에 대한 희망을 말하십시오. & mdash; 그들을 만들고 그들을 지키십시오!

예, 구매자는 확립되기 전에 위험을 알고 있습니다. 그러나 그렇게 판매자! 더 나은 점은 판매자가 첫날부터 순 현금에 긍정적이어서 현금을 보유하고 계좌에 관심을 가져야한다는 것입니다.

구매에 대한 큰 단점은 하나의 형편없는 거래에서 모든 돈을 잃을 수 있다는 것입니다. 판매자는 자신의 기대와 무역 관리에서 훨씬 더 현실적이고 징계를 받았습니다. & nbsp; & ldquo; won & rdquo; 당신이 바로 그 일을 처리 할 수 ​​있도록 노력하십시오.

물론 판매자는 주식 & ldquo; away & rdquo;을 (를) 호출 할 수 있습니다. 또는 & ldquo; put & rdquo; 그들에게. 그러나 옵션을 돈을 버리지 않고 기대를 관리하고 이익 목표를 준수한다면 시장에서 앞서 나가고 & nbsp; buyer & rdquo;보다 안전 할 수 있습니다. 대응. 사실, 유일한 위험은 손익입니다!

InvestorPlace Media, investorplace / 2012 / 04 / 5-rules-for-selling-options-for-profit-c /에서 인쇄 된 기사.

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언제 스톡 옵션을 행사해야합니까?

톡톡 옵션은 옵션이기 때문에 가치가 있습니다. 고용주의 주식을 고정 가격으로 살 것인지 여부와 그시기를 결정하는 데 상당한 시간을 할애한다는 사실은 엄청난 가치가 있어야합니다. 그렇기 때문에 공개적으로 거래되는 주식 옵션은 기본 주식 가격이 행사 가격을 초과하는 금액보다 높습니다 (자세한 설명은 왜 종업원 주식 옵션이 Exchange로 거래되는 주식 옵션보다 더 중요한지보십시오 참조). 스톡 옵션은 운동 할 때 또는 운동해야하는 경우 더 이상 융통성이 없기 때문에 운동하는 순간 옵션 값을 잃습니다. 결과적으로 많은 사람들은 옵션을 행사하는 것이 언제 의미가 있는지 궁금해합니다.

세율은 운동 결정을 촉구합니다.

스톡 옵션 행사시기를 결정할 때 고려해야 할 가장 중요한 변수는 세금과 위험에 처할 금액입니다. 인센티브 스톡 옵션 (가장 일반적인 종업원 옵션)을 행사할 때 고려해야 할 세 가지 종류의 세금이 있습니다 : 대체 최소 세금 (AMT), 경상 소득세 및 훨씬 낮은 장기 양도 소득세.

적정 시장 가격이 행사 가격을 초과하여 행사했지만 옵션을 행사하지 않을 경우 AMT가 발생할 가능성이 있습니다. 귀하가 발생할 가능성이있는 AMT는 현행 시장 가격에 근거하여 귀하의 옵션이 인정한 금액의 28 %에 해당하는 연방 AMT 세율이됩니다 (소수의 사람들이 액세스 할 수있는 소득 수준에서 주 AMT 만 지불하면됩니다). 귀하의 옵션의 현재 시장 가격은 고용주가 비공개 인 경우 귀사의 이사회가 요청한 가장 최근의 409A 감정에 의해 결정됩니다 (409A 감정 평가 방법에 대한 설명을 위해 이유 제안 편지에 이유 금액 포함 안 함 참조). 공개 시장 가격 상장.

스톡 옵션은 운동 할 때 또는 운동해야하는 경우 더 이상 융통성이 없기 때문에 운동하는 순간 옵션 값을 잃습니다.

예를 들어, 주당 2 달러로 고용주의 보통주를 구입할 20,000 가지 옵션을 소유하고 있다면 가장 최근의 409A 평가는 보통주를 주당 6 달러로 평가하고 10,000 주를 행사하면 AMT가 11,200 달러 (10,000 x 28 % x ($ 6 & # 8211; $ 2)). 그런 다음 매매를하기 전에 행사 된 옵션을 적어도 1 년 동안 (그리고 그들이 부여 된 후 2 년) 보유하면 연방 - 주 - 장기 - 장기 - 자본 이득 - 세율 (웨스 트 프론트 고객이 가장 흔히 볼 수 있듯이 한 부부로 255,000 달러를 벌어 캘리포니아에 살고 있다고 가정 할 때) 주당 2 달러 이상을받는 금액의 24.7 %에 불과합니다. 귀하가 지불 한 AMT는 행사 된 주식을 판매 할 때 귀하가 빚진 세금에 대해 적립됩니다. 주당 10 달러로 10,000 주를 판매한다고 가정하면, 장기간 자본 이득 세금은 $ 19,760 (10,000 주 x 24.7 % x ($ 10 & $ 2))에서 이전에 지불 한 11,200 달러의 AMT를 뺀 금액입니다. net $ 8,560. 대체 최소 세법이 어떻게 작동하는지에 대한 자세한 설명은 스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선, 제 1 부를 참조하십시오.

귀사가 인수되거나 공개 될 때까지 옵션을 행사하지 않고 즉시 매각하는 경우, 이득 금액에 대한 일반 소득 세율을 납부하게됩니다. 결혼 한 캘리포니아 부부가 공동으로 255,000 달러를 벌어 들인 경우 (Wealthfront의 평균 고객) 2014 년 한계 주정부 및 연방 일반 소득 세율은 42.7 %가됩니다. 위의 예와 같은 결과를 가정하지만 판매하는 날 (즉, 같은 날 운동)까지 운동을하기를 기다린다면 경상 소득세는 $ 68,320 (20,000 x 42.7 % x ($ 10 & # 8211; $ 2)). 이는 이전의 장기 양도 소득보다 훨씬 많습니다.

83 (b) 선거는 막대한 가치를 가질 수있다.

공정한 시장 가격이 행사 가격과 같을 때 스톡 옵션을 행사하고 정해진 양식에 83 (b) 선거를 제출하면 운동시 세금이 부과되지 않습니다. 미래의 모든 감사는 당신이 주식을 1 년 이상 행사하고 2 년 동안 매각하기 전에 장기간 자본 이득 율로 세금을 부과합니다. 당신이 1 년 미만에서 판매하는 경우에 당신은 경상 소득 비율로 과세 될 것이다.

스톡 옵션 행사시기를 결정할 때 고려해야 할 가장 중요한 변수는 세금과 위험에 처할 금액입니다.

대부분의 회사는 스톡 옵션을 조기에 행사할 수있는 기회를 제공합니다. 퇴직 이전에 회사를 떠나기로 결정한 경우 모든 옵션을 조기에 행사하면 고용주는 행사하지 않은 주식을 행사 가격으로 다시 살 것입니다. 귀하의 옵션을 일찍 행사할 때의 이점은 귀하가 장기간 자본 이득 치료를 일찍 신청할 때 시계를 시작한다는 것입니다. 위험은 회사가 성공하지 못하고 옵션을 행사하기 위해 돈을 투자 했음에도 불구하고 주식을 팔 수 없다는 것입니다 (아마 AMT를 지불 한 것일 수도 있습니다).

일찍 운동을 시작하는 시나리오.

초기 운동이 의미가있는 두 가지 시나리오가 있습니다.

재직 초기에 재임 중일 때 또는 일단 자신감이 매우 높다면 귀사는 큰 성공을 거두고 일부 저축은 위험에 노출됩니다.

조기 종업원 시나리오.

아주 초기 직원은 일반적으로 주당 페니의 행사 가격으로 스톡 옵션을 발행합니다. 이런 상황에 처할만큼 운이 좋으면 200,000 주를 발급 받았을지라도 모든 옵션을 행사할 총 비용은 2,000 ~ 4,000 달러에 불과할 것입니다. 이 많은 돈을 정말로 잃을 수 있다면 고용주가 첫 번째 409A 평가를하기 전에 모든 주식을 행사할 수 있습니다. 나는 항상 자신의 주식을 행사하는 조기 고용인들이 그들이 투자 한 돈을 모두 잃을 것을 계획하도록 장려한다. 그러나 회사가 성공하면 절약하는 세금은 엄청납니다.

성공 가능성 높음.

당신이 종업원 수 80 ~ 100이고, 주당 2 달러의 행사 가격으로 20,000 가지 옵션으로 무언가를 발행했다고 가정하면, 모든 주식을 행사하고 고용주가 실패합니다. 재정적으로나 정신적으로 4 만 달러의 손실 (그리고 아마도 지불 할 가능성이있는 AMT)을 복구하는 것은 대단히 어렵습니다. 이런 이유로 저는 고용주가 성공할 것이라는 확신이들 경우에만 운동 가격이 주당 0.10 달러 이상인 옵션을 행사할 것을 제안합니다. 많은 경우 귀하의 회사가 공개 될 준비가되어 있다고 믿을 때까지는 그렇지 않을 수도 있습니다.

귀하의 회사가 상장을 신청할 때 운동에 최적의 시간입니다.

이 게시물의 앞부분에서 나는 행사 후 1 년 이상 보유하고 옵션 판매를 2 년 이상 승인 한 경우 행사 된 주식이 훨씬 낮은 장기 양도 소득 세율을 적용받을 수 있다고 설명했습니다. 성공 가능성이 높은 시나리오에서는 실제로 판매 할 수있는시기보다 1 년 이상 앞서 운동을하는 것이 의미가 없습니다. 이상적인 운동 시간을 찾으려면 주식이 유동적이고 가치있는 것으로 평가 될 때부터 공정한 가격이 될 때까지 거꾸로 작업해야합니다.

종업원 지분은 일반적으로 회사가 공개 된 후 처음 6 개월 동안 판매가 제한됩니다. 회사 주식을 판매하는 것을 피하는 하루에 설명했듯이, 회사의 주식은 일반적으로 앞서 언급 한 6 개월의 인수 채산이 해제 된 후 2 주에서 2 개월 동안 거래가 중단됩니다. 일반적으로 주식이 공개적으로 거래 될 때까지 SEC에 공개되기 위해 회사가 최초 등록 명세서를 제출 한 때로부터 3 ~ 4 개월이 걸립니다. 즉, 회사가 SEC에 등록 명세서를 제출하여 공개 (공개 4 개월 대기 + 6 개월 잠정 + 재고 복구를 기다리는 2 개월) 한 공개일에 적어도 1 년 동안은 팔리지 않을 수 있습니다. 따라서 회사가 IPO 신청을했다고 말할 때까지 운동하지 않으면 최소 유동성 위험을 감수해야합니다 (즉, 돈을 팔지 않고도 최소한의 시간에 묶어 두도록하십시오).

나는 항상 자신의 주식을 행사하는 조기 고용인들이 그들이 투자 한 돈을 모두 잃을 것을 계획하도록 장려한다. 그러나 회사가 성공하면 절약하는 세금은 엄청납니다.

우리의 포스트에서 Tech IPO Stock을 판매하는 데 도움이되는 VC 전략을 수립하기 위해 우리는 대부분 IPO 가격보다 높은 3 가지 특징을 가진 회사를 찾아 독점적 연구를 실시했습니다 (귀하의 옵션보다 커야 함) 'IPO 이전 현재 시장 가치). 이러한 특징에는 첫 2 회 수익 호가 지속되는 수익 증대와 수익 증대에 관한 IPO 이전 수익 지침을 충족시키는 것이 포함되었습니다. 이러한 결과를 바탕으로 고용주가 세 가지 요구 사항을 모두 충족 할 수 있다고 확신하는 경우 일찍 운동해야합니다.

액체 순 가치가 높을수록 운동 할 때 걸릴 수있는 타이밍 위험이 커집니다. $ 20,000의 가치가있는 경우 회사 파일을 공개하기 전에 주식 옵션을 행사할 수있는 위험을 감수 할 여력이 있다고 생각하지 않습니다. $ 50만의 가치가 있다면 조언이 바뀝니다. 이 경우 더 많은 돈을 잃을 여유가 생길 수 있으므로 IPO 등록의 혜택을받지 않고 회사가 매우 성공적 일 것이라고 확신하면 조금 더 일찍 행사할 수 있습니다. 운동이 일찍 진행되면 현재의 시장 가치가 낮아져 AMT가 낮아질 수 있습니다. 일반적으로 나는 IPO 등록일보다 훨씬 일찍 운동하기를 원한다면 사람들에게 순자산 가치의 10 % 이상을 위태롭게하지 말 것을 권고합니다.

AMT와 장기 양도 소득세의 차이는 장기 양도 소득 세율과 경상 소득 세율의 차이만큼 크지 않습니다. 연방 AMT 비율은 28 %이며, 28.1 %의 한계 장기 자본 이득 세율 합계와 거의 같습니다. 대조적으로 평균 웨일 프론트 고객은 보통 39.2 %의 한계 주 및 연방 일반 소득 세율을 지불합니다 (연방 통상 소득 세율 일정에 대해서는 스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선 참조). 따라서 일찍 운동을하면 장기간 자본 이득보다 더 많은 돈을 지불하지 않을 것입니다. (궁극적으로 주식을 팔 때 지불하는 세금에 대해 적립됩니다.)하지만 현금을 내야합니다. 지불하면 위험 할 가치가 없을 수도 있습니다.

전문가의 도움을 구하십시오.

스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선에 설명 된 공개 회사 주식을 행사하기 전에 고려할 수있는 좀 더 복잡한 세금 전략이 있지만, 민간 기업 주식을 행사하는 것을 다시 고려하십시오. 가장 간단한 용어로 익혔다 : 초기 직원이거나 회사가 공개하려고하는 경우에만 일찍 운동하십시오. 어쨌든 주식 옵션 운동 전략에 대해 경험이 많은 훌륭한 세무사를 고용하여 IPO 이전에 결정을 내릴 때 도움이 될 것을 강력하게 권장합니다. 이것은 당신이 자주하지 않을 결정이고 잘못 될 가치가 없습니다.

이 기사에 포함 된 정보는 일반적인 정보 제공 목적으로 제공되며 투자 조언으로 해석되어서는 안됩니다. 이 기사는 세금 관련 조언이 아니며 Wealthfront는 여기에 설명 된 성과가 어떤 특정한 세금 결과를 초래할 것이라는 점을 어떠한 식 으로든 나타내지 않습니다. 예상 투자자는 자신의 개인적인 상황에 따라 세금 결과에 관해 개인 세금 전문가와상의해야합니다. 웰스 프런트는 투자자가 세금을 부과 할 경우 어떠한 책임도지지 않습니다. 재무 자문 서비스는 웰스 프론트 고객이 된 투자자에게만 제공됩니다. 과거 성과는 미래의 결과를 보장하지 않습니다.

저자에 대해서.

Andy Rachleff는 Wealthfront의 공동 설립자이자 사장 겸 CEO입니다. 그는 펜실베니아 대학의 기금 투자위원회 위원장 및 스탠포드 경영 대학원 교수로서 기술 기업가 정신에 관한 과목을 가르치고 있습니다. Wealthfront 이전에 Andy는 Benchmark Capital의 공동 파트너를 지 냈으며 Equinix, Juniper Networks 및 Opsware를 포함한 다수의 성공적인 회사에 투자 한 바 있습니다. 그는 또한 Merrill, Pickard, Anderson & amp; Eyre (MPAE). Andy는 펜실베니아 대학교에서 학사 학위를, 스탠포드 경영 대학원에서 MBA를 취득했습니다.

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피해야 할 6 명의 직원 재고 계획 실수.

세금 영향을 이해하고 계획의 규칙은 성공의 열쇠입니다.

주식 계획.

재무 계획 재고 ​​계획.

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스톡 옵션과 종업원 주식 매입 프로그램은 잠재적 인 재정적 부를 축적하는 좋은 기회가 될 수 있습니다. 적절하게 관리되면 이러한 혜택은 향후 대학 경비, 은퇴 또는 휴가철 주택 구입 비용을 지불하는 데 도움이 될 수 있습니다.

그러나 많은 투자자들이 위험을 무릅 쓰고 중요한 날짜에주의를 기울이지 않으며, 직원 스톡 옵션 보조금을 우연히 관리합니다. 궁극적으로 이들은 스톡 옵션 계획이 잠재적으로 제공 할 수있는 많은 혜택을 누리지합니다.

스톡 옵션 혜택을 극대화하려면 다음 여섯 가지 일반적인 실수를 피하십시오.

실수 # 1 : 기금 스톡 옵션의 만료 허용.

스톡 옵션 교부금은 운동 또는 파업 가격으로 알려진 사전 설정된 가격으로 고용주의 회사 주식의 미리 결정된 수의 주식을 구매할 수있는 기회를 제공합니다. 일반적으로 1 년에서 4 년까지의 가득 기간이 있으며 스톡 구매 옵션을 행사하는 데 최대 10 년이 걸릴 수 있습니다.

스톡 옵션은 원래의 파업 가격을 초과하여 거래 할 때 "돈으로"간주됩니다. 가설 상으로는 주당 25 달러의 고용주 주식 1,000 주를 매입 할 수있는 옵션이 있다고 가정 해보십시오. 주식이 현재 주당 50 달러에서 거래되고 있다면, 당신의 옵션은 그 돈의 한 주당 25 달러가 될 것입니다. 당신이 그 (것)들을 운동하고 즉시 $ 50에 몫을 판매 한 경우에, 당신은 $ 25,000의 세전 이익을 즐길 것입니다.

회사의 주가가 계속 오를 것이라는 희망으로 가능한 한 오랫동안 운동을 지연시키려는 유혹을받을 수도 있습니다. 지연은 교환의 세금 효과를 연기 할 수있게하며, 주식을 행사하고 팔면 실현할 수있는 이익을 증가시킬 수 있습니다. 그러나 스톡 옵션 보조금은 만기일이 끝나기 전에 옵션을 행사해야 함을 의미합니다. 제 시간에 행동하지 않으면 옵션을 행사하고 파격 가격으로 주식을 매입 할 수있는 기회를 포기하게됩니다. 이런 일이 발생하면 결국 돈을 테이블에 남겨 둘 수 있습니다.

어떤 경우에는 직원들이 마감 기한을 잊어 버리기 때문에 인 - 오브 - 머니 옵션은 쓸데없이 만료됩니다. 다른 경우 직원은 가능한 마지막 날에 운동을 계획 할 수도 있지만 산만 해 지므로 필요한 조치를 취하지 못할 수 있습니다.

"포상을 행사하기 위해 마지막 순간까지 기다려서 얼마나 많은 부가가치를 얻고 보너스를 쓸모 없게 만들 위험이 있는지 판단하십시오."라고 Fidelity Stock Plan Services의 수석 부사장 인 Carl Stegman은 말합니다.

스톡 옵션을 행사할 적절한시기를 선택할 때 다음 요소를 고려하십시오.

주가 및 주식 시장에 대한 전반적인 기대는 무엇입니까? 주식이 절정에 달하거나 미래에 하락할 것으로 생각되면 운동 및 판매를 고려하십시오. 계속 올라갈 수 있다고 생각되면 주식을 행사하거나 보유하거나 옵션 행사가 지연 될 수 있습니다. 스톡 옵션이 만료 될 때까지 남은 시간은 얼마입니까? 만료일로부터 60 일 이내에 있다면 옵션을 쓸모 없게 만들 위험을 피하기 위해 행동 할 시간이 될 수 있습니다. 귀하가 선택권을 행사할 준비가되었을 때 같은 세금 군이나 상한 또는 하한에 속할 것입니까? 세금은 수익에 영향을 미칠 가능성이 있으므로 가능한 가장 낮은 세금 적용 범위에있을 때 운동 및 판매를 원할 수 있습니다. 그러나 이는 결정에 중요한 요소 중 하나입니다.

팁 : 귀하의 주식 스케줄을 모니터하고, 연락처 정보를 업데이트하고, 고용주 또는 주식 계획 관리자로부터받은 모든 알림에 응답하십시오.

실수 # 2 : ISO의 세금 결과를 이해하는 데 실패했습니다.

스톡 옵션 보조금에는 인센티브 스톡 옵션 (ISO)과 비 자격 스톡 옵션 (NSO) 두 종류가 있습니다. ISO 보조금을 받으면 즉각적인 세금 혜택이 없으며, 귀하가 옵션을 행사할 때 정규 소득세를 납부 할 필요가 없습니다. 단, 고용주가 제공 한 할인액과 이득에 대체 최소 세금이 부과 될 수 있습니다. 그러나 주식의 주식을 팔 때, 당신은 파업 가격보다 높은 가격으로 주식을 팔았다 고 가정 할 때 양도 소득세를 납부해야합니다. 장기간 자본 이득 율을 얻기 위해서는 행사 일로부터 최소 1 년, 부여 일로부터 2 년 이상 주식을 보유해야합니다.

필요한 보유 기간 이전에 ISO 주식을 판매하는 경우이를 실격 처리라고합니다. 그러한 경우, 행사 시점의 주식의 공정한 시장 가치 (행사 가격)와 보조금 가격의 차이 또는 매각 이익의 전체 금액 (적은 경우)은 경상 이익으로 과세되며 나머지 금액은 이득은 자본 이득으로 과세됩니다. 대부분의 사람들은 경상 소득세가 장기 양도 소득세보다 높습니다.

세금은 중요하지만, 귀하의 유일한 배려가되어서는 안됩니다. 또한 회사의 주가가 현재 수준에서 하락할 수있는 위험을 고려해야합니다. "귀하의 세금 상황을 알고 계시지 만, 귀하가 시장에 계신 곳을 이해하십시오. 왜냐하면 주식을 계속 소유 할 위험이 있기 때문입니다"라고 Stegman은 말합니다. "어떤 주식이 특별세 처리 대상인지, 보유 기간은 무엇인지 파악하고 이에 따라 처리해야합니다."

팁 : 옵션을 행사하거나 주식 보상 플랜을 통해 취득한 회사 주식을 판매하기 전에 조세 관련 전문가에게 자문을 구하십시오.

실수 # 3 : 회사를 떠날 때 주식 계획 규정을 알지 못합니다.

새로운 직장, 해고 또는 은퇴로 인해 고용주를 떠날 때에는 스톡 옵션 보조금을 남겨 두지 않는 것이 중요합니다. 대부분의 회사의 주식 계획 규정에 따라 기존 스톡 옵션 교부금을 행사하는 데 90 일을 넘지 않습니다. 6 개월 이상 지속되는 해직 패키지를받을 수는 있지만, 해당 패키지의 조건과 스톡 옵션 보조금의 만료 날짜를 혼동하지 마십시오.

회사가 경쟁 업체에 인수되거나 다른 회사와 합병되면 귀하의 가득 조업을 가속화 할 수 있습니다. 어떤 경우에는 즉시 옵션을 행사할 수 있습니다. 그러나 행동하기 전에 합병 또는 인수 조건을 확인하십시오. 현재 회사의 주식에서 소유하고있는 옵션이 새로운 회사의 주식을 얻기위한 옵션으로 전환되는지 확인하십시오.

팁 : 고용주를 떠날 때나 회사가 다른 회사와 합병 할 때 스톡 옵션 교부금에 대한 자세한 내용은 HR에 문의하십시오.

실수 # 4 : 회사 주식에 당신의 부를 너무 많이 집중시킵니다.

회사 주식의 형태로 보상을 받거나 회사 주식을 살 수있는 옵션은 특히 장기간 주가가 상승한 회사에서 일하는 경우 매우 유리할 수 있습니다. 동시에, 당신은 하나의 주식에 묶여있는 개인 자산을 너무 많이 가지고 있는지 고려해야합니다.

왜? 두 가지 주된 이유가 있습니다. 투자 관점에서 볼 때, 투자가 분산 된 포트폴리오가 아닌 단일 재고에 집중되어 있으면 한 회사를 기준으로 초과 변동성에 노출 될 수 있습니다. 또한 해당 회사가 귀하의 고용주이기도하면 귀하의 재정적 복지는 직장, 급여, 수당 및 퇴직 저축과 같은 형태로 회사의 운명에 이미 집중되어 있습니다.

역사는 과거에 고소한 회사들로 뒤덮어 져 나중에는 부실하게되었습니다. Enron이 1999 년에 파산 신청을했을 때 직원 퇴직 저축액이 10 억 달러가 넘어 가면서 증발했습니다. 최근 Lehman Brothers 직원도 비슷한 운명을 함께 나누었습니다.

고용주의 소득이 귀하의 비 보조 월간 청구서 및 건강 보험료를 지불하는 것을 고려하십시오. 회사의 운명이 악화 될 경우, 건강 보험 및 고갈 된 둥지 알을 사용하지 않고 직장에서 벗어날 수 있습니다.

"주식 계획의 주식은 일반적으로 직원의 연간 보상의 큰 구성 요소이므로 고용주의 주식에 지나치게 집중하는 것은 쉽습니다."라고 Stegman은 말합니다. "그러나 한 걸음 물러나서 이러한 혜택이 대학 저축, 은퇴 또는 휴가 주택과 같은 장기적인 재정 목표에 어떻게 부합 하는지를 고려하고 이에 따라 다양화할 계획을 세우는 것이 필요합니다."

팁 : 투자가 적절하게 분산되어 있는지 확인하려면 재무 고문과 상담하십시오.

실수 # 5 : 귀사의 직원 주식 구매 계획을 무시하십시오.

Employee Stock Purchase Plans (ESPPs)는 고용주의 주식을 보통 주식의 현재 공정 시장 가격에서 할인하여 구매할 수 있도록합니다. 이러한 할인은 일반적으로 5 %에서 15 % 사이입니다. 많은 계획은 또한 제공 기간의 첫 번째 또는 마지막 날 중 더 낮은 가격으로 가격을 기준으로 주식을 구입할 수있게하는 "룩백 옵션 (look-back option)"을 제공합니다. 귀하의 회사가 15 % 할인을 제공하고 그 기간 동안 주식이 5 % 상승한 경우 이미 20 % 할인 된 가격으로 주식을 살 수 있습니다. 이는 이미 건강한 세전 이익입니다.

불행히도 일부 직원은 회사의 ESPP를 활용하지 못합니다. 참여하지 않았다면, ESPP를 다시 볼 수 있습니다.

엔트리 레벨 직원은 종종 ESPP에서 탈퇴한다고 Stegman은 말합니다. "그러나 그들은 자신의 커리어가 확립되고 재정적으로 안전 해짐에 따라 ESPP를 재고해야합니다. 회사가 제공하는 할인 혜택에 따라 상당한 할인을 받으면서 회사 주식을 구매할 수 있습니다. "

팁 : 현재의 저축 전략 (응급 자금 및 퇴직 저축 포함)을 살펴보고 ESPP에 저축액 일부를 넣는 것을 고려해보십시오. 당신은 당신의 라이프 스타일에 영향을 미치지 않으면 서 계획을 위해 미래의 인상을 사용할 수 있습니다.

실수 # 6 : 수혜자 정보를 업데이트하지 못합니다.

생각하는 사람은 거의 없지만 수혜자 지정을 최신 상태로 유지하는 것이 중요합니다. 401 (k) 플랜 또는 귀하가 소유하고있는 IRAs와 마찬가지로 수혜자 지정 양식을 통해 사망했을 때 자산을 수령 할 사람을 결정할 수 있습니다. 그러나 퇴거자가 상속인 지정을하지 않은 경우 대부분의 계획 규칙에 따라 집행자 (또는 관리자)는 실제로 상환 보상을 상속인 재산의 자산으로 간주 할 것임을 유의해야합니다.

귀하가 주식 보상을받을 때마다 고용주는 수혜자 서식을 작성하라고 요청할 것입니다. 많은 보조금은 3 년에서 10 년까지의 삶에서 다양하며, 그 기간 동안 인생에서 많은 요소가 바뀔 수 있습니다. 예를 들어, 옵션 보조금을 수령했을 때 독신 일 경우 형제를 수혜자로 지명했을 수 있습니다. 그러나 5 년 후, 당신은 자녀와 결혼 할 수 있습니다. 그럴 경우 귀하의 수혜자를 귀하의 배우자 및 / 또는 자녀에게 변경하고 싶을 것입니다. 당신이 결혼하여 이혼하거나 이혼하고 재혼하는 경우에도 마찬가지입니다. 항상 수혜자를 업데이트하는 것이 중요합니다.

팁 : 매년 수령액과 퇴직 계정을 수혜자에게 검토하십시오.

자세히 알아보기.

다양한 종류의 직원 보상 계획을 이해하십시오. 읽기 관점 : "회사 주식을 최대한 활용하십시오."

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